ETF Analyse der Woche

ETF der WocheHSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF (H4ZL)

Der Immobilien ETF mit globaler Ausrichtung auf Industrieländer

Kurzprofil des ETFs

• Name: HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF USD (WKN: A1JCM0 / ISIN: IE00B5L01S80 / Kürzel: H4ZL)
• Anlage-Fokus: Immobilienunternehmen aus entwickelten Industrieländern
• Index: FTSE EPRA/NAREIT Developed Index
• Kostenquote: 0,24 % p.a.
• Struktur: Physische Replikation (vollständig)
• Fondswährung: USD / gehandelt über Börse Frankfurt, dort in EUR notierend
• Auflagedatum: 20.06.2011
• Ausschüttung: Quartalsweise
• Fondsgröße: 1.284 Mio. EUR (Stand: 10.07.2025)

Strategie & Anlagefokus

Der ETF bildet den FTSE EPRA/NAREIT Developed Index ab und ermöglicht Anlegern ein breit gestreutes Investment in führende börsennotierte Immobilienunternehmen weltweit. Dabei erfolgt die Nachbildung überwiegend physisch – der Fonds kauft reale Aktien der im Index enthaltenen Unternehmen.

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Besonderheiten:

• Fokus auf Immobilien-Aktien aus den USA, Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum
• Kein Klumpenrisiko durch breite Streuung
• Hohe USA-Gewichtung (~66 %): Chancen und geopolitische Risiken beachten

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Chartanalyse: Technischer Blick auf den ETF

• Wochenchart (Stand: Juli 2025) – Prognose: bärisch
  
  
• Seit 2022 kontinuierlicher Abwärtstrend
• Kurzfristige Erholungen blieben ohne Substanz
• Aktuell unter relevanten gleitenden Durchschnitten (SMA20 / SMA50 / SMA200)
• Widerstände: SMA50 bei 19,92 EUR, SMA200 bei 20,16 EUR
• Fazit: Solange die SMA20 nicht überschritten wird, bleibt das Bild negativ
• Tageschart – Prognose: neutral
  
  
• Bewegung derzeit seitwärts
• SMA20 (18,81 EUR) und SMA50 (18,97 EUR) fungieren als Unterstützung
• Aufwärtsziel: SMA200 bei 19,88 EUR
• Abwärtsrisiko: Retest Jahrestief, wenn Unterstützungen nicht halten

? Top 10 Positionen & Ländergewichtung des ETF

• Die zehn größten Positionen machen rund 30 % des ETF-Vermögens aus
• Starke Diversifikation: Keine Übergewichtung einzelner Unternehmen
• USA dominieren mit knapp 2/3 Anteil – wichtig bei makroökonomischer Analyse

Historische Performance (Stand: 04.07.2025)

Zeitraum Rendite (%)
Laufendes Jahr -5,65 %
1 Monat -0,79 %
3 Monate +3,98 %
6 Monate -6,71 %
1 Jahr -1,74 %
3 Jahre -3,70 %
5 Jahre +26,73 %
Seit Auflage +121,53 %

ETF Jahresrenditen:
2024: +7,61 % | 2023: +6,21 % | 2022: -20,44 % | 2021: +36,77 %

ETF Risikokennzahlen im Überblick

Kennzahl Wert
Volatilität 1J/3J/5J 15,01 % / 16,29 % / 15,77 %
Rendite-Risiko-Verhältnis -0,12 / -0,08 / 0,31
Maximaler Drawdown bis -42,82 % (seit Auflage)

Interpretation:
Hohe Schwankungsbreite, jedoch positive langfristige Erträge seit Fondsauflage. Aktuell jedoch Rückschläge.

Für wen ist dieser Immobilien ETF geeignet?

• Anleger mit langfristigem Horizont
• Interesse an globalem Immobilienmarkt
• Wunsch nach passivem Investment mit Diversifikation
• Nicht geeignet bei kurzfristiger Orientierung oder Fokus auf US-unabhängige Investments

FAZIT: Gemäß unserer Einschätzung ist der ETF für Anleger interessant, die sich im Immobiliensektor engagieren möchten und für die eine breite Streuung der Fondsvermögens wichtig ist. Der Fonds ist mit 1,2 Mrd. EUR kein kleiner ETF. Es gilt aber zu beachten, dass der Schwerpunkt der Investitionen in den USA getätigt wurden, sich damit gewisse Risiken ableiten können. Zum anderen ist die Performance des Fonds in den letzten Jahren nicht überzeugend. Das Produkt ist, unserer Meinung nach ein ETF, der sich als Investment Möglichkeit derzeit "nicht aufdrängt". 

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