SGI kündigte an, dass das Unternehmen mit allen seinen vorrangigen Kreditbanken sowie mit Inhabern eines beachtlichen Anteils seiner Schuldtitel (Senior Secured Bonds) eine Vereinbarung erzielt hat, die auf der Basis eines Sanierungsplans (Plan of Reorganisation) zu einem Schuldenabbau in Höhe von etwa 250 Mio $ und einer stark vereinfachten Kapitalstruktur führen soll.
Entsprechend der Vereinbarung, die viele große Geldgeber einbezieht und im Rahmen des früher angekündigtem Plans zur Reorganisation der SGI-Geschäfte ein nächster Schritt ist, haben das Unternehmen und seine US-amerikanischen Tochtergesellschaften Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens nach Kapitel 11 des US-Konkursgesetzes gestellt. SGIs Tochtergesellschaften außerhalb der Vereinigten Staaten wie in Europa, Kanada, Mexiko, Südamerika und in der Asien-Pazifik-Region sind davon nicht betroffen und werden ihre geschäftlichen Aktivitäten ohne Aufsicht der amerikanischen Gerichte fortsetzen. Sie unterliegen nicht den Bestimmungen des US-Konkursrechts. Das Unternehmen geht davon aus, den die Vereinbarungen reflektierenden Reorganisationsplan in Kürze einzureichen und das Sanierungsverfahren innerhalb von sechs Monaten abgeschlossen zu haben.
"Wir möchten unseren Kunden, unseren Mitarbeitern und unseren Communities versichern, dass SGI seinem normalen Betrieb nachgeht - Business as usual," erklärt Dennis P. McKenna, der kürzlich zum Chairman und CEO von SGI ernannt wurde. "Unsere Kunden können sich weiterhin auf SGIs missionskritische Produkte, Services und Support-Leistungen verlassen."
Die Reorganisation soll erwartungsgemäß ohne Unterbrechung der tag-täglichen Kunden- und Partner-Aktivitäten vonstatten gehen, wenn sich das Unternehmen positioniert, um am Markt Aufmerksamkeit und Anteile zurückzugewinnen. Unter Führung des neuen Management-Teams hat SGI im Laufe der letzten 100 Tage einige signifikante Fortschritte erzielen können. So wurde/wurden
* ein neues Management-Team zusammengestellt, mit einem neuen Chief Executive Officer (CEO), einem neuen Chief Financial Officer (CFO) und der Ernennung anderer erfahrener Führungskräfte;
* einige signifikante Verkaufsaufträge abgeschlossen, die das anhaltende Vertrauen der Kunden in SGI verdeutlichen;
* ein Programm umgesetzt, das 100 Mio $ jährliche Kosteneinsparungen bringt und weitere 50 Mio $ Einsparungen bringen wird;
* neue Wege gefunden, um die Betriebs- und Verwaltungskosten zu reduzieren;
* die Effizienz beim Fertigungsbetrieb verbessert;
* die Produkt-Roadmaps gestärkt und erweitert;
* ein Plan implementiert, wie das Unternehmen über einen neu ausgerichteten Produkt- und Markt-Fokus besser von SGIs erheblichem Technologie- und Markt-Potenzial profitieren kann.
"Es ist dies ein notwendiger, verantwortlicher Schritt, der das Unternehmen stärken wird und der helfen wird, SGI auf einen anhaltend profitablen Kurs zurückführen," sagt McKenna. "Es ist ein Meilenstein, der einen grundlegenden, umfassenden Wechsel markiert. Unsere Kunden und Partner möchten, dass das Unternehmen erfolgreich ist. Denn der Name SGI steht für einen Wert, den das Unternehmen einer Vielzahl von Disziplinen zu geben vermag, um Entdeckungen zu machen, Innovationen hervorzubringen und neuen Möglichkeiten des Entwickelns und Informierens dort nachzugehen, wo es um die heute bedeutendsten Errungenschaften und wichtigsten Geschäftsprozesse geht."
"Wir erwarten, schnell voranzukommen, und werden mit diesen Maßnahmen eine deutlich verbesserte Bilanz sowie eine höhere operative Flexibilität erreichen", erklärt McKenna. "Ich vertraue in SGIs Zukunft. Die neuen Richtlinien, die ich vorgegeben habe, sind umfassend, das Produkt-Portfolio, das wir vorstellen werden, wächst - und unsere Ausrichtung auf die Zufriedenheit der Kunden ist unerschütterlich.".
Einige Inhaber vorrangiger Schuldtitel verschaffen SGI eine Finanzzufuhr in Höhe von 70 Mio $. Die vorrangigen Schuldtitel (Senior Secured Notes) stellen den Hauptteil der ausstehenden Gesamtschuld des Unternehmens dar. Im Falle der gerichtlichen Genehmigung wird der Erlös dieser Finanzierung zusammen mit dem aus dem Tagesgeschäft generierten sowie aus dem Barbestand bestehenden Cash dazu verwendet, einen Teil der Verschuldung vor Antragstellung rückzuzahlen und nach der Antragstellung anfallende Betriebskosten wie Lieferantenforderungen, Löhne und andere Mitarbeiter-Leistungen sowie sonstigen Betriebsaufwand zu decken.
Die Vereinbarung sieht vor, dass die Anleiheninhaber (Senior Secured Bonds) die aktuell in ihrem Besitz befindlichen Schuldtitel in neues Beteilungskapital an SGI umwandeln und über ein Bezugsrechtsangebot die Möglichkeit erhalten, 50 Mio $ zusätzliches frisches Kapital zu erwerben. Für die Bezugsrechte an der 50-Mio-$-Offerte gibt es ein Backstop durch einige der Bond-Inhaber, um sicherzustellen, dass dem Unternehmen die kompletten 50 Mio $ Beteiligungskapital tatsächlich zufließen. Es ist davon auszugehen, dass die 50 Mio $ Neukapital verwendet werden, um die Schulden abzubauen und die Liquidität weiter zu stärken.
Nach der Genehmigung des Reorganisationsplans werden die neuen Stammaktien des Unternehmens an die Bond-Inhaber mit den vorrangigen Schuldtiteln wie oben beschrieben ausgegeben. Sämtliche bestehende Stammaktien sowie die ungesicherten nachgeordneten Schuldverschreibungen werden nach der gerichtlichen Genehmigung des Plans ersatzlos gelöscht. Dementsprechend erachtet das Unternehmen die derzeit im Umlauf befindlichen Stammaktien sowie die ungesicherten nachgeordneten Schuldtitel für wertlos.
McKenna: "Wir bedauern die Auswirkungen, die dies auf SGIs Aktionäre und andere ungesicherte Gläubiger haben wird. SGI spielt eine wesentliche Rolle in der weltweiten Infrastruktur. Diese muss bewahrt werden."
SGIs Hauptkonkursverwalter ist Weil, Gotshal & Manges LLP.
Der Antrag wurde heute beim Konkursgericht der Vereinigten Staaten im südlichen Bezirk von New York gestellt.
Mehr über SGIs Reorganisation ist abrufbar unter www.sgi.com/reorg.
Entsprechend der Vereinbarung, die viele große Geldgeber einbezieht und im Rahmen des früher angekündigtem Plans zur Reorganisation der SGI-Geschäfte ein nächster Schritt ist, haben das Unternehmen und seine US-amerikanischen Tochtergesellschaften Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens nach Kapitel 11 des US-Konkursgesetzes gestellt. SGIs Tochtergesellschaften außerhalb der Vereinigten Staaten wie in Europa, Kanada, Mexiko, Südamerika und in der Asien-Pazifik-Region sind davon nicht betroffen und werden ihre geschäftlichen Aktivitäten ohne Aufsicht der amerikanischen Gerichte fortsetzen. Sie unterliegen nicht den Bestimmungen des US-Konkursrechts. Das Unternehmen geht davon aus, den die Vereinbarungen reflektierenden Reorganisationsplan in Kürze einzureichen und das Sanierungsverfahren innerhalb von sechs Monaten abgeschlossen zu haben.
"Wir möchten unseren Kunden, unseren Mitarbeitern und unseren Communities versichern, dass SGI seinem normalen Betrieb nachgeht - Business as usual," erklärt Dennis P. McKenna, der kürzlich zum Chairman und CEO von SGI ernannt wurde. "Unsere Kunden können sich weiterhin auf SGIs missionskritische Produkte, Services und Support-Leistungen verlassen."
Die Reorganisation soll erwartungsgemäß ohne Unterbrechung der tag-täglichen Kunden- und Partner-Aktivitäten vonstatten gehen, wenn sich das Unternehmen positioniert, um am Markt Aufmerksamkeit und Anteile zurückzugewinnen. Unter Führung des neuen Management-Teams hat SGI im Laufe der letzten 100 Tage einige signifikante Fortschritte erzielen können. So wurde/wurden
* ein neues Management-Team zusammengestellt, mit einem neuen Chief Executive Officer (CEO), einem neuen Chief Financial Officer (CFO) und der Ernennung anderer erfahrener Führungskräfte;
* einige signifikante Verkaufsaufträge abgeschlossen, die das anhaltende Vertrauen der Kunden in SGI verdeutlichen;
* ein Programm umgesetzt, das 100 Mio $ jährliche Kosteneinsparungen bringt und weitere 50 Mio $ Einsparungen bringen wird;
* neue Wege gefunden, um die Betriebs- und Verwaltungskosten zu reduzieren;
* die Effizienz beim Fertigungsbetrieb verbessert;
* die Produkt-Roadmaps gestärkt und erweitert;
* ein Plan implementiert, wie das Unternehmen über einen neu ausgerichteten Produkt- und Markt-Fokus besser von SGIs erheblichem Technologie- und Markt-Potenzial profitieren kann.
"Es ist dies ein notwendiger, verantwortlicher Schritt, der das Unternehmen stärken wird und der helfen wird, SGI auf einen anhaltend profitablen Kurs zurückführen," sagt McKenna. "Es ist ein Meilenstein, der einen grundlegenden, umfassenden Wechsel markiert. Unsere Kunden und Partner möchten, dass das Unternehmen erfolgreich ist. Denn der Name SGI steht für einen Wert, den das Unternehmen einer Vielzahl von Disziplinen zu geben vermag, um Entdeckungen zu machen, Innovationen hervorzubringen und neuen Möglichkeiten des Entwickelns und Informierens dort nachzugehen, wo es um die heute bedeutendsten Errungenschaften und wichtigsten Geschäftsprozesse geht."
"Wir erwarten, schnell voranzukommen, und werden mit diesen Maßnahmen eine deutlich verbesserte Bilanz sowie eine höhere operative Flexibilität erreichen", erklärt McKenna. "Ich vertraue in SGIs Zukunft. Die neuen Richtlinien, die ich vorgegeben habe, sind umfassend, das Produkt-Portfolio, das wir vorstellen werden, wächst - und unsere Ausrichtung auf die Zufriedenheit der Kunden ist unerschütterlich.".
Einige Inhaber vorrangiger Schuldtitel verschaffen SGI eine Finanzzufuhr in Höhe von 70 Mio $. Die vorrangigen Schuldtitel (Senior Secured Notes) stellen den Hauptteil der ausstehenden Gesamtschuld des Unternehmens dar. Im Falle der gerichtlichen Genehmigung wird der Erlös dieser Finanzierung zusammen mit dem aus dem Tagesgeschäft generierten sowie aus dem Barbestand bestehenden Cash dazu verwendet, einen Teil der Verschuldung vor Antragstellung rückzuzahlen und nach der Antragstellung anfallende Betriebskosten wie Lieferantenforderungen, Löhne und andere Mitarbeiter-Leistungen sowie sonstigen Betriebsaufwand zu decken.
Die Vereinbarung sieht vor, dass die Anleiheninhaber (Senior Secured Bonds) die aktuell in ihrem Besitz befindlichen Schuldtitel in neues Beteilungskapital an SGI umwandeln und über ein Bezugsrechtsangebot die Möglichkeit erhalten, 50 Mio $ zusätzliches frisches Kapital zu erwerben. Für die Bezugsrechte an der 50-Mio-$-Offerte gibt es ein Backstop durch einige der Bond-Inhaber, um sicherzustellen, dass dem Unternehmen die kompletten 50 Mio $ Beteiligungskapital tatsächlich zufließen. Es ist davon auszugehen, dass die 50 Mio $ Neukapital verwendet werden, um die Schulden abzubauen und die Liquidität weiter zu stärken.
Nach der Genehmigung des Reorganisationsplans werden die neuen Stammaktien des Unternehmens an die Bond-Inhaber mit den vorrangigen Schuldtiteln wie oben beschrieben ausgegeben. Sämtliche bestehende Stammaktien sowie die ungesicherten nachgeordneten Schuldverschreibungen werden nach der gerichtlichen Genehmigung des Plans ersatzlos gelöscht. Dementsprechend erachtet das Unternehmen die derzeit im Umlauf befindlichen Stammaktien sowie die ungesicherten nachgeordneten Schuldtitel für wertlos.
McKenna: "Wir bedauern die Auswirkungen, die dies auf SGIs Aktionäre und andere ungesicherte Gläubiger haben wird. SGI spielt eine wesentliche Rolle in der weltweiten Infrastruktur. Diese muss bewahrt werden."
SGIs Hauptkonkursverwalter ist Weil, Gotshal & Manges LLP.
Der Antrag wurde heute beim Konkursgericht der Vereinigten Staaten im südlichen Bezirk von New York gestellt.
Mehr über SGIs Reorganisation ist abrufbar unter www.sgi.com/reorg.
