.
- Bei einem Umsatzvolumen von 330,3 Millionen US-Dollar eine 12-prozentige Steigerung gegenüber dem letzten Quartal und 45 Prozent mehr als im Vergleichsquartal des Vorjahres
- Operatives Ergebnis (Adjusted EBITDA) mit 146,5 Millionen US-Dollar 11 Prozent über dem letzten Quartal und 38 Prozent über dem Vergleichsquartal 2009
- Umsatzprognosen für das Gesamtjahr zwischen 1,216,0 und 1.218,0 Millionen US-Dollar, erwartetes operatives Ergebnis für 2010 auf 542,0 Millionen US-Dollar erhöht
- Umsatzerwartungen für 2011 bei mehr als 1.500,0 Millionen US-Dollar bei einem prognostizierten operativen Ergebnis von über 675,0 Millionen US-Dollar und Investitionsausgaben von etwa 400,0 Millionen US-Dollar
Equinix Inc. (Nasdaq: EQIX), ein globaler Anbieter von Rechenzentrumsdienstleistungen, hat die Quartalsergebnisse für das am 30. September 2010 beendete dritte Quartal 2010 bekanntgegeben.
Im dritten Quartal 2010 konnte Equinix einen Gesamtumsatz in Höhe von 330,3 Millionen US-Dollar erzielen, was einer 12-prozentigen Steigerung gegenüber dem vorhergehenden Quartal und einem Plus von 45 Prozent gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres bedeutet. Das aktuelle Quartalsergebnis enthält 57,5 Millionen US-Dollar aus Umsätzen von Switch and Data. Die wiederkehrenden Umsatzerlöse - vor allem resultierend aus den Leistungen Colocation, Verbindungen und Managed Services - lagen im dritten Quartal 2010 bei 314,7 Millionen US-Dollar und damit um 12 Prozent höher als die Vergleichszahlen des letzten Quartals und um 45 Prozent über dem Ergebnis im dritten Quartal 2009. An einmaligen Einkünften wurden im aktuellen Quartal 15,6 Millionen US-Dollar erzielt.
"Wir verzeichnen weiterhin eine erfreulich stabile Nachfrage nach globalen Rechenzentrumsdienstleistungen. Und mit den Investitionen in den Ausbau unserer Kapazitäten sind wir für das Jahr 2011 bestens aufgestellt", so Steve Smith, CEO und President des Unternehmens. "Die Basis für ein erfolgreiches Geschäft ist also mehr als solide, und wir verfügen über die besten Voraussetzungen für ein Wachstum in unseren Zielmärkten wie beispielsweise dem Netzwerkbereich, dem elektronischen Handel, im Cloud-Computing und bei mobilen Services."
Die Umsatzaufwendungen lagen im dritten Quartal 2010 bei 185,5 Millionen US-Dollar und damit um 14 Prozent höher als im vorangegangenen sowie um 47 Prozent höher als im dritten Quartal 2009. Ohne die Kosten für Abschreibungen, Amortisationen, Wertzuwächsen und aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 68,9 Millionen US-Dollar betrugen die Umsatzaufwendungen im dritten Quartal 2010 116,6 Millionen US-Dollar, was eine Steigerung von 12 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal 2010 und von 42 Prozent gegenüber dem Vergleichsquartal 2009 bedeutet. Die Bruttogewinnspanne, definiert als Bruttogewinn abzüglich der Kosten für Abschreibungen, Amortisationen, Wertzuwächsen und aktienbasierte Vergütungen geteilt durch Einnahmen, lag für das jetzt abgeschlossene Quartal mit 65 Prozent unverändert beim Wert des letzten Quartals und um 1 Prozent über den 64 Prozent im Vergleichsquartal des Vorjahres.
Verkaufsaufwendungen sowie generelle und administrative Kosten verursachten im dritten Quartal 2010 Ausgaben in Höhe von 89,8 Millionen US-Dollar und damit 8 Prozent mehr als im zweiten Quartal 2010 und 65 Prozent mehr als im Vergleichsquartal 2009. Abzüglich der Kosten für Wertminderungen, Amortisationen und aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 22,5 Millionen US-Dollar betrugen die Ausgaben für Verkaufsaufwendungen sowie generelle und administrative Aufgaben im dritten Quartal 2010 67,3 Millionen US-Dollar, was eine Steigerung um 12 Prozent gegenüber dem letzten Quartal und um 70 Prozent gegenüber dem dritten Quartal 2009 bedeutet.
Für Restrukturierungsmaßnahmen wurden im jetzt abgeschlossenen Quartal 1,9 Millionen US-Dollar aufgewendet, die vorrangig für die Veränderung eines Mietvertrages in New York eingesetzt wurden, der nicht benötigte Geschäftsflächen betraf.
Das Nettoeinkommen betrug im dritten Quartal 2010 11,2 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Grundnettoeinkommen von 0,24 US-Dollar pro Aktie, basierend auf einer gewichteten Durchschnittsaktienmenge von 45,7 Millionen beziehungsweise einer Aktienmenge von 46,7 Millionen im dritten Quartal 2010.
Das operative Ergebnis (Adjusted EBITDA), definiert als Gewinne oder Verluste aus der Geschäftstätigkeit vor dem Abzug der Kosten für Wertminderungen, Amortisationen, Wertsteigerungen, aktienbasierte Vergütungen, Umstrukturierungen und Akquisitionen, lag im dritten Quartal 2010 bei 146,5 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet eine Steigerung um 11 Prozent gegenüber dem letzten Quartal und um 38 Prozent gegenüber dem dritten Quartal 2009.
Die Investitionsausgaben im dritten Quartal 2010, ermittelt aus den Bruttoinvestitionsausgaben abzüglich der angefallenen Nettoveränderungen für Eigentum, Anlagen und Geräte, lagen bei 143,9 Millionen US-Dollar, wovon 103,2 Millionen US-Dollar für Investitionen in Erweiterungen sowie 40,7 Millionen US-Dollar für laufende Investitionsausgaben aufgewendet wurden.
Das Unternehmen Equinix konnte im dritten Quartal 2010 aus seiner Betriebstätigkeit einen Geldzufluss in Höhe von 113,3 Millionen US-Dollar verzeichnen. Im vorhergehenden Quartal lag dieser Wert bei 56,9 Millionen US-Dollar, im dritten Quartal 2009 bei 107,5 Millionen US-Dollar. Für Investitionstätigkeiten wurden im dritten Quartal 2010 259,5 Millionen US-Dollar aufgewendet, im Vergleich zu 327,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2010 und 260,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2009. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten lag bei 18,1 Millionen US-Dollar, die vorrangig für Mitarbeitergratifikationen sowie zur Rückzahlung von Darlehen eingesetzt wurden.
Zum Stichtag 30. September 2010 lag die Bilanz von Equinix an liquiden Mitteln, Wertpapieren und Investitionen bei 715,4 Millionen US-Dollar. Zum letzten Stichtag am 30. Juni 2010 betrug diese Summe 722,0 Millionen US-Dollar.
Unternehmensdaten und Präsentation der Ergebnisse des dritten Quartals 2010
Eine Präsentation der Ergebniskonferenz von Equinix zum zweiten Quartal sowie über den Finanzbereich hinausgehende Daten des Unternehmens lassen sich über den Investorenbereich der Equinix-Website unter www.equinix.com/investors abrufen.
Equinix hat die vorgelegten Ergebnisse auf seinem vierteljährlichen Konferenzgespräch am 26. Oktober 2010 erörtert. Eine Aufzeichnung des Konferenzgesprächs ist vom 26. Oktober 2010 bis zum 26. November 2010 unter der Rufnummer 203-369-1262 verfügbar. Der Passcode hierfür lautet (2010).
Zusätzlich stellt Equinix den Webcast zum Konferenzgespräch sowie eine begleitende Präsentation des Gesprächs über seine Webseite unter www.equinix.com/investors zur Verfügung. Hierfür wird kein Passwort benötigt.
Geschäftsaussichten
Für das gesamte Geschäftsjahr 2010 erwartet Equinix Umsätze in einem Bereich von 1.216,0 bis 1.218,0 Millionen US-Dollar und eine Bruttogewinnspanne von etwa 65 Prozent. Die Aufwendungen für Verkaufsaktivitäten sowie für generelle und administrative Aufgaben werden geschätzte 250 Millionen US-Dollar betragen. Als operatives Ergebnis (Adjusted EBITDA) wird für 2010 eine Summe von etwa 542,0 Millionen US-Dollar erwartet. Die Schätzungen für Investitionsausgaben liegen für das Jahr 2010 im Bereich zwischen 560,0 und 580,0 Millionen US-Dollar, wobei etwa 110,0 Millionen US-Dollar für laufende Investitionsausgaben und 450,0 bis 470,0 Millionen US-Dollar für Investitionen in die Erweiterung der Geschäftstätigkeit eingeplant sind.
In das kommende Geschäftsjahr 2011 geht Equinix mit einer Umsatzerwartung, die über 1.500,0 Millionen US-Dollar liegt, als operatives Ergebnis (Adjusted EBITDA) wird für 2011 eine Summe von mehr als 675,0 Millionen US-Dollar angestrebt. Die Schätzung der Investitionsausgaben für das Jahr 2011 liegt bei etwa 400,0 Millionen US-Dollar.
Non-GAAP Financial Measures
Equinix provides all information required in accordance with generally accepted accounting principles (GAAP), but it believes that evaluating its ongoing operating results may be difficult if limited to reviewing only GAAP financial measures. Accordingly, Equinix uses non-GAAP financial measures, such as adjusted EBITDA, cash cost of revenues, cash gross margins, cash operating expenses (also known as cash selling, general and administrative expenses or cash SG&A), adjusted EBITDA margins, free cash flow and adjusted free cash flow to evaluate its operations. In presenting these non-GAAP financial measures, Equinix excludes certain items that it believes are not good indicators of the Company's current or future operating performance.
These items are depreciation, amortization, accretion of asset retirement obligations and accrued restructuring charges, stock-based compensation, restructuring charges and acquisition costs. Legislative and regulatory requirements encourage use of and emphasis on GAAP financial metrics and require companies to explain why non-GAAP financial metrics are relevant to management and investors. Equinix excludes these items in order for Equinix's lenders, investors, and industry analysts who review and report on the Company, to better evaluate the Company's operating performance and cash spending levels relative to its industry sector and competitors.
Equinix excludes depreciation expense as these charges primarily relate to the initial construction costs of our IBX centers and do not reflect our current or future cash spending levels to support our business. Our IBX centers are long-lived assets, and have an economic life greater than 10 years. The construction costs of our IBX centers do not recur and future capital expenditures remain minor relative to our initial investment. This is a trend we expect to continue. In addition, depreciation is also based on the estimated useful lives of our IBX centers. These estimates could vary from actual performance of the asset, are based on historic costs incurred to build out our IBX centers, and are not indicative of current or expected future capital expenditures. Therefore, Equinix excludes depreciation from its operating results when evaluating its operations.
In addition, in presenting the non-GAAP financial measures, Equinix excludes amortization expense related to certain intangible assets, as it represents a cost that may not recur and is not a good indicator of the Company's current or future operating performance. Equinix excludes accretion expense, both as it relates to its asset retirement obligations as well as its accrued restructuring charges, as these expenses represent costs which Equinix believes are not meaningful in evaluating the Company's current operations. Equinix excludes non-cash stockbased compensation expense as it represents expense attributed to equity awards that have no current or future cash obligations. As such, we, and many investors and analysts, exclude this stock-based compensation expense when assessing the cash generating performance of our operations. Equinix excludes restructuring charges from its non-GAAP financial measures. The restructuring charges relate to the Company's decision to exit leases for excess space adjacent to several of our IBX centers, which we did not intend to build out, or our decision to reverse such restructuring charges. Equinix excludes acquisition costs from its non-GAAP financial measures. The acquisition costs relate to costs the Company incurs in connection with business combinations. Management believes such items as restructuring charges and acquisition costs are non-core transactions; however, these types of costs will or may occur in future periods.
Our management does not itself, nor does it suggest that investors should, consider such non-GAAP financial measures in isolation from, or as a substitute for, financial information prepared in accordance with GAAP. However, we have presented such non-GAAP financial measures to provide investors with an additional tool to evaluate our operating results in a manner that focuses on what management believes to be our core, ongoing business operations. Management believes that the inclusion of these non-GAAP financial measures provides consistency and comparability with past reports and provides a better understanding of the overall performance of the business and its ability to perform in subsequent periods. Equinix believes that if it did not provide such non-GAAP financial information, investors would not have all the necessary data to analyze Equinix effectively.
Investors should note, however, that the non-GAAP financial measures used by Equinix may not be the same non-GAAP financial measures, and may not be calculated in the same manner, as that of other companies. In addition, whenever Equinix uses such non-GAAP financial measures, it provides a reconciliation of non-GAAP financial measures to the most closely applicable GAAP financial measure. Investors are encouraged to review the related GAAP financial measures and the reconciliation of these non-GAAP financial measures to their most directly comparable GAAP financial measure.
Equinix does not provide forward-looking guidance for certain financial data, such as depreciation, amortization, accretion, net income (loss) from operations, cash generated from operating activities and cash used in investing activities, and as a result, is not able to provide a reconciliation of GAAP to non-GAAP financial measures for forward-looking data. Equinix intends to calculate the various non-GAAP financial measures in future periods consistent with how it was calculated for the periods presented within this press release.
Forward Looking Statements
This press release contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties. Actual results may differ materially from expectations discussed in such forward-looking statements. Factors that might cause such differences include, but are not limited to, the challenges of acquiring, operating and constructing IBX centers and developing, deploying and delivering Equinix services; unanticipated costs or difficulties relating to the integration of companies we have acquired or will acquire into Equinix; a failure to receive significant revenue from customers in recently built out or acquired data centers; failure to complete any financing arrangements contemplated from time to time; competition from existing and new competitors; the ability to generate sufficient cash flow or otherwise obtain funds to repay new or outstanding indebtedness; the loss or decline in business from our key customers; and other risks described from time to time in Equinix's filings with the Securities and Exchange Commission. In particular, see Equinix's recent quarterly and annual reports filed with the Securities and Exchange Commission, copies of which are available upon request from Equinix. Equinix does not assume any obligation to update the forward-looking information contained in this press release.
Equinix and IBX are registered trademarks of Equinix, Inc. International Business Exchange is a trademark of Equinix, Inc.
- Bei einem Umsatzvolumen von 330,3 Millionen US-Dollar eine 12-prozentige Steigerung gegenüber dem letzten Quartal und 45 Prozent mehr als im Vergleichsquartal des Vorjahres
- Operatives Ergebnis (Adjusted EBITDA) mit 146,5 Millionen US-Dollar 11 Prozent über dem letzten Quartal und 38 Prozent über dem Vergleichsquartal 2009
- Umsatzprognosen für das Gesamtjahr zwischen 1,216,0 und 1.218,0 Millionen US-Dollar, erwartetes operatives Ergebnis für 2010 auf 542,0 Millionen US-Dollar erhöht
- Umsatzerwartungen für 2011 bei mehr als 1.500,0 Millionen US-Dollar bei einem prognostizierten operativen Ergebnis von über 675,0 Millionen US-Dollar und Investitionsausgaben von etwa 400,0 Millionen US-Dollar
Equinix Inc. (Nasdaq: EQIX), ein globaler Anbieter von Rechenzentrumsdienstleistungen, hat die Quartalsergebnisse für das am 30. September 2010 beendete dritte Quartal 2010 bekanntgegeben.
Im dritten Quartal 2010 konnte Equinix einen Gesamtumsatz in Höhe von 330,3 Millionen US-Dollar erzielen, was einer 12-prozentigen Steigerung gegenüber dem vorhergehenden Quartal und einem Plus von 45 Prozent gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres bedeutet. Das aktuelle Quartalsergebnis enthält 57,5 Millionen US-Dollar aus Umsätzen von Switch and Data. Die wiederkehrenden Umsatzerlöse - vor allem resultierend aus den Leistungen Colocation, Verbindungen und Managed Services - lagen im dritten Quartal 2010 bei 314,7 Millionen US-Dollar und damit um 12 Prozent höher als die Vergleichszahlen des letzten Quartals und um 45 Prozent über dem Ergebnis im dritten Quartal 2009. An einmaligen Einkünften wurden im aktuellen Quartal 15,6 Millionen US-Dollar erzielt.
"Wir verzeichnen weiterhin eine erfreulich stabile Nachfrage nach globalen Rechenzentrumsdienstleistungen. Und mit den Investitionen in den Ausbau unserer Kapazitäten sind wir für das Jahr 2011 bestens aufgestellt", so Steve Smith, CEO und President des Unternehmens. "Die Basis für ein erfolgreiches Geschäft ist also mehr als solide, und wir verfügen über die besten Voraussetzungen für ein Wachstum in unseren Zielmärkten wie beispielsweise dem Netzwerkbereich, dem elektronischen Handel, im Cloud-Computing und bei mobilen Services."
Die Umsatzaufwendungen lagen im dritten Quartal 2010 bei 185,5 Millionen US-Dollar und damit um 14 Prozent höher als im vorangegangenen sowie um 47 Prozent höher als im dritten Quartal 2009. Ohne die Kosten für Abschreibungen, Amortisationen, Wertzuwächsen und aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 68,9 Millionen US-Dollar betrugen die Umsatzaufwendungen im dritten Quartal 2010 116,6 Millionen US-Dollar, was eine Steigerung von 12 Prozent gegenüber dem zweiten Quartal 2010 und von 42 Prozent gegenüber dem Vergleichsquartal 2009 bedeutet. Die Bruttogewinnspanne, definiert als Bruttogewinn abzüglich der Kosten für Abschreibungen, Amortisationen, Wertzuwächsen und aktienbasierte Vergütungen geteilt durch Einnahmen, lag für das jetzt abgeschlossene Quartal mit 65 Prozent unverändert beim Wert des letzten Quartals und um 1 Prozent über den 64 Prozent im Vergleichsquartal des Vorjahres.
Verkaufsaufwendungen sowie generelle und administrative Kosten verursachten im dritten Quartal 2010 Ausgaben in Höhe von 89,8 Millionen US-Dollar und damit 8 Prozent mehr als im zweiten Quartal 2010 und 65 Prozent mehr als im Vergleichsquartal 2009. Abzüglich der Kosten für Wertminderungen, Amortisationen und aktienbasierte Vergütungen in Höhe von 22,5 Millionen US-Dollar betrugen die Ausgaben für Verkaufsaufwendungen sowie generelle und administrative Aufgaben im dritten Quartal 2010 67,3 Millionen US-Dollar, was eine Steigerung um 12 Prozent gegenüber dem letzten Quartal und um 70 Prozent gegenüber dem dritten Quartal 2009 bedeutet.
Für Restrukturierungsmaßnahmen wurden im jetzt abgeschlossenen Quartal 1,9 Millionen US-Dollar aufgewendet, die vorrangig für die Veränderung eines Mietvertrages in New York eingesetzt wurden, der nicht benötigte Geschäftsflächen betraf.
Das Nettoeinkommen betrug im dritten Quartal 2010 11,2 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Grundnettoeinkommen von 0,24 US-Dollar pro Aktie, basierend auf einer gewichteten Durchschnittsaktienmenge von 45,7 Millionen beziehungsweise einer Aktienmenge von 46,7 Millionen im dritten Quartal 2010.
Das operative Ergebnis (Adjusted EBITDA), definiert als Gewinne oder Verluste aus der Geschäftstätigkeit vor dem Abzug der Kosten für Wertminderungen, Amortisationen, Wertsteigerungen, aktienbasierte Vergütungen, Umstrukturierungen und Akquisitionen, lag im dritten Quartal 2010 bei 146,5 Millionen US-Dollar. Dies bedeutet eine Steigerung um 11 Prozent gegenüber dem letzten Quartal und um 38 Prozent gegenüber dem dritten Quartal 2009.
Die Investitionsausgaben im dritten Quartal 2010, ermittelt aus den Bruttoinvestitionsausgaben abzüglich der angefallenen Nettoveränderungen für Eigentum, Anlagen und Geräte, lagen bei 143,9 Millionen US-Dollar, wovon 103,2 Millionen US-Dollar für Investitionen in Erweiterungen sowie 40,7 Millionen US-Dollar für laufende Investitionsausgaben aufgewendet wurden.
Das Unternehmen Equinix konnte im dritten Quartal 2010 aus seiner Betriebstätigkeit einen Geldzufluss in Höhe von 113,3 Millionen US-Dollar verzeichnen. Im vorhergehenden Quartal lag dieser Wert bei 56,9 Millionen US-Dollar, im dritten Quartal 2009 bei 107,5 Millionen US-Dollar. Für Investitionstätigkeiten wurden im dritten Quartal 2010 259,5 Millionen US-Dollar aufgewendet, im Vergleich zu 327,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2010 und 260,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2009. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeiten lag bei 18,1 Millionen US-Dollar, die vorrangig für Mitarbeitergratifikationen sowie zur Rückzahlung von Darlehen eingesetzt wurden.
Zum Stichtag 30. September 2010 lag die Bilanz von Equinix an liquiden Mitteln, Wertpapieren und Investitionen bei 715,4 Millionen US-Dollar. Zum letzten Stichtag am 30. Juni 2010 betrug diese Summe 722,0 Millionen US-Dollar.
Unternehmensdaten und Präsentation der Ergebnisse des dritten Quartals 2010
Eine Präsentation der Ergebniskonferenz von Equinix zum zweiten Quartal sowie über den Finanzbereich hinausgehende Daten des Unternehmens lassen sich über den Investorenbereich der Equinix-Website unter www.equinix.com/investors abrufen.
Equinix hat die vorgelegten Ergebnisse auf seinem vierteljährlichen Konferenzgespräch am 26. Oktober 2010 erörtert. Eine Aufzeichnung des Konferenzgesprächs ist vom 26. Oktober 2010 bis zum 26. November 2010 unter der Rufnummer 203-369-1262 verfügbar. Der Passcode hierfür lautet (2010).
Zusätzlich stellt Equinix den Webcast zum Konferenzgespräch sowie eine begleitende Präsentation des Gesprächs über seine Webseite unter www.equinix.com/investors zur Verfügung. Hierfür wird kein Passwort benötigt.
Geschäftsaussichten
Für das gesamte Geschäftsjahr 2010 erwartet Equinix Umsätze in einem Bereich von 1.216,0 bis 1.218,0 Millionen US-Dollar und eine Bruttogewinnspanne von etwa 65 Prozent. Die Aufwendungen für Verkaufsaktivitäten sowie für generelle und administrative Aufgaben werden geschätzte 250 Millionen US-Dollar betragen. Als operatives Ergebnis (Adjusted EBITDA) wird für 2010 eine Summe von etwa 542,0 Millionen US-Dollar erwartet. Die Schätzungen für Investitionsausgaben liegen für das Jahr 2010 im Bereich zwischen 560,0 und 580,0 Millionen US-Dollar, wobei etwa 110,0 Millionen US-Dollar für laufende Investitionsausgaben und 450,0 bis 470,0 Millionen US-Dollar für Investitionen in die Erweiterung der Geschäftstätigkeit eingeplant sind.
In das kommende Geschäftsjahr 2011 geht Equinix mit einer Umsatzerwartung, die über 1.500,0 Millionen US-Dollar liegt, als operatives Ergebnis (Adjusted EBITDA) wird für 2011 eine Summe von mehr als 675,0 Millionen US-Dollar angestrebt. Die Schätzung der Investitionsausgaben für das Jahr 2011 liegt bei etwa 400,0 Millionen US-Dollar.
Non-GAAP Financial Measures
Equinix provides all information required in accordance with generally accepted accounting principles (GAAP), but it believes that evaluating its ongoing operating results may be difficult if limited to reviewing only GAAP financial measures. Accordingly, Equinix uses non-GAAP financial measures, such as adjusted EBITDA, cash cost of revenues, cash gross margins, cash operating expenses (also known as cash selling, general and administrative expenses or cash SG&A), adjusted EBITDA margins, free cash flow and adjusted free cash flow to evaluate its operations. In presenting these non-GAAP financial measures, Equinix excludes certain items that it believes are not good indicators of the Company's current or future operating performance.
These items are depreciation, amortization, accretion of asset retirement obligations and accrued restructuring charges, stock-based compensation, restructuring charges and acquisition costs. Legislative and regulatory requirements encourage use of and emphasis on GAAP financial metrics and require companies to explain why non-GAAP financial metrics are relevant to management and investors. Equinix excludes these items in order for Equinix's lenders, investors, and industry analysts who review and report on the Company, to better evaluate the Company's operating performance and cash spending levels relative to its industry sector and competitors.
Equinix excludes depreciation expense as these charges primarily relate to the initial construction costs of our IBX centers and do not reflect our current or future cash spending levels to support our business. Our IBX centers are long-lived assets, and have an economic life greater than 10 years. The construction costs of our IBX centers do not recur and future capital expenditures remain minor relative to our initial investment. This is a trend we expect to continue. In addition, depreciation is also based on the estimated useful lives of our IBX centers. These estimates could vary from actual performance of the asset, are based on historic costs incurred to build out our IBX centers, and are not indicative of current or expected future capital expenditures. Therefore, Equinix excludes depreciation from its operating results when evaluating its operations.
In addition, in presenting the non-GAAP financial measures, Equinix excludes amortization expense related to certain intangible assets, as it represents a cost that may not recur and is not a good indicator of the Company's current or future operating performance. Equinix excludes accretion expense, both as it relates to its asset retirement obligations as well as its accrued restructuring charges, as these expenses represent costs which Equinix believes are not meaningful in evaluating the Company's current operations. Equinix excludes non-cash stockbased compensation expense as it represents expense attributed to equity awards that have no current or future cash obligations. As such, we, and many investors and analysts, exclude this stock-based compensation expense when assessing the cash generating performance of our operations. Equinix excludes restructuring charges from its non-GAAP financial measures. The restructuring charges relate to the Company's decision to exit leases for excess space adjacent to several of our IBX centers, which we did not intend to build out, or our decision to reverse such restructuring charges. Equinix excludes acquisition costs from its non-GAAP financial measures. The acquisition costs relate to costs the Company incurs in connection with business combinations. Management believes such items as restructuring charges and acquisition costs are non-core transactions; however, these types of costs will or may occur in future periods.
Our management does not itself, nor does it suggest that investors should, consider such non-GAAP financial measures in isolation from, or as a substitute for, financial information prepared in accordance with GAAP. However, we have presented such non-GAAP financial measures to provide investors with an additional tool to evaluate our operating results in a manner that focuses on what management believes to be our core, ongoing business operations. Management believes that the inclusion of these non-GAAP financial measures provides consistency and comparability with past reports and provides a better understanding of the overall performance of the business and its ability to perform in subsequent periods. Equinix believes that if it did not provide such non-GAAP financial information, investors would not have all the necessary data to analyze Equinix effectively.
Investors should note, however, that the non-GAAP financial measures used by Equinix may not be the same non-GAAP financial measures, and may not be calculated in the same manner, as that of other companies. In addition, whenever Equinix uses such non-GAAP financial measures, it provides a reconciliation of non-GAAP financial measures to the most closely applicable GAAP financial measure. Investors are encouraged to review the related GAAP financial measures and the reconciliation of these non-GAAP financial measures to their most directly comparable GAAP financial measure.
Equinix does not provide forward-looking guidance for certain financial data, such as depreciation, amortization, accretion, net income (loss) from operations, cash generated from operating activities and cash used in investing activities, and as a result, is not able to provide a reconciliation of GAAP to non-GAAP financial measures for forward-looking data. Equinix intends to calculate the various non-GAAP financial measures in future periods consistent with how it was calculated for the periods presented within this press release.
Forward Looking Statements
This press release contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties. Actual results may differ materially from expectations discussed in such forward-looking statements. Factors that might cause such differences include, but are not limited to, the challenges of acquiring, operating and constructing IBX centers and developing, deploying and delivering Equinix services; unanticipated costs or difficulties relating to the integration of companies we have acquired or will acquire into Equinix; a failure to receive significant revenue from customers in recently built out or acquired data centers; failure to complete any financing arrangements contemplated from time to time; competition from existing and new competitors; the ability to generate sufficient cash flow or otherwise obtain funds to repay new or outstanding indebtedness; the loss or decline in business from our key customers; and other risks described from time to time in Equinix's filings with the Securities and Exchange Commission. In particular, see Equinix's recent quarterly and annual reports filed with the Securities and Exchange Commission, copies of which are available upon request from Equinix. Equinix does not assume any obligation to update the forward-looking information contained in this press release.
Equinix and IBX are registered trademarks of Equinix, Inc. International Business Exchange is a trademark of Equinix, Inc.
